宁采臣与燕赤霞在安葬好小倩的骨灰后，无奈分道扬镳。当宁采臣重返人间时，正值奸臣把持朝政、社会动荡且民生凋敝的黑暗年代。他途中误入一家凶险的黑店，险些惨遭毒手，随后又被捕快错当成犯人投入大牢。在狱中，宁采臣幸得名士诸葛卧龙出手相救，两人合力成功逃出生天。
逃离监狱后，宁采臣路经一座荒废的古寺，意外结识了年轻却行事古怪的道士知秋一叶。这位由张学友饰演的道士性格跳脱，与宁采臣之间因种种误会而纠缠不清，闹出不少笑话。两人结伴同行，最终来到一处气氛阴森恐怖的山庄，这里似乎隐藏着不可告人的秘密。传闻山庄内潜藏着一只巨大的尸魔，虽然巨尸尚未现身，但已有一群白衣鬼魂在此出没，令人毛骨悚然。
在这群诡异的白衣鬼魂中，宁采臣偶然摘下了其中一名女子的面具，瞬间震惊得说不出话来。那张脸庞竟与他日思夜想的昔日恋人小倩一模一样，仿佛爱人死而复生。然而在这人鬼难辨、危机四伏的乱世中，眼前的“小倩”究竟是旧情未了的亡魂，还是妖魔设下的致命陷阱？宁采臣与知秋一叶必须联手揭开山庄背后的真相，在正邪交锋中寻找一线生机。这部由程小东执导的经典之作，再次将观众带入那个凄美与惊险交织的奇幻世界。
